Handels Dividenden Strategien

Verwendung der Dividenden-Capture-Strategie Die Dividenden-Capture-Strategie basiert auf einer Anlagetechnik, die darauf ausgerichtet ist, die von einem Unternehmen emittierte Dividende schnell zu erfassen, ohne die Investition über einen längeren Zeitraum hinweg zu halten. Die Dividenden-Timeline unten zeigt die vier Termine, die Investoren verstehen und überwachen müssen, um die Dividendenerfassungsstrategie wirksam umzusetzen. (Verständnis der Daten der Dividendenauszahlung Prozess kann tricky. Wir klären die Verwirrung. Lesen Sie mehr, lesen Sie Dissecting Declarations, Ex-Dividenden und Record Dates.) Abbildung 1: Dividend Timeline Declaration Datum Board of Directors kündigt Dividendenzahlung Ex - Datum (oder Ex-Dividenden-Datum) Die Sicherheit beginnt, ohne die Dividende zu handeln Datum der Rekordzeit Aktuelle Aktionäre wie auf Platte wird Dividendenausschüttung zahlen Datum Unternehmen stellt Dividendenausschüttungen Dividenden-Capture-Überblick Im Gegensatz zu anderen häufiger Dividendenerfolgsstrategien, Dividendenausschüttungsaktien zur Erzielung eines stabilen Einkommensstroms, werden Dividendenerhebungen typischerweise mit einem kurzfristigen Zeithorizont durchgeführt, wobei der zugrundeliegende Bestandteil manchmal nur für einen einzigen Tag gehalten werden könnte. Die grundlegende Dividendenerfassungsstrategie beinhaltet den Kauf von Aktien vor dem Ex-Tag, gefolgt von einem anschließenden Aktienverkauf. Vor dem Ex-Tag reflektiert der Aktienkurs die erwartete Dividendenzahlung. Da Anleger, die die Aktien am Ex-Tag kaufen, nicht mehr die Dividende beziehen, sollte der Aktienkurs theoretisch um den Dividendenpreis sinken. In der Praxis passiert das nicht immer. Je nach Kursbewegung werden die Aktien sofort am Ex-Tag verkauft, oder wenn der Kurs wieder auf den ursprünglichen Wert zurückkehrt. Einer der Hauptvorteile der Dividenden-Capture-Ansatz für den Handel ist, dass es zahlreiche Unternehmen, die Dividenden zahlen auf einer täglichen Basis. Daher kann eine große Beteiligung an einer Aktie regelmäßig in neue Positionen umgerollt werden, wobei die Dividende in jeder Phase auf dem Weg erfasst wird. Mit einer erheblichen Anfangskapitalinvestition. Können die Anleger von kleinen und großen Renditen profitieren, da die Renditen aus der erfolgreichen Umsetzung häufig verstärkt werden. Having said that, ist es oft am besten, auf Mid-Yielding (3) Großkapitalfirmen konzentrieren, um die Risiken kleinere Unternehmen zu minimieren, während immer noch eine bemerkenswerte Auszahlung zu realisieren. Eine weitere wichtige Attraktion ist das Fehlen einer fundamentalen Analyse erforderlich, um die relativ einfache Strategie. Dividenden-Capture-Beispiele Eine hypothetische Aktie könnte 20 Jahre vor dem Ex-Tag gehandelt werden und die Aktionäre haben Anspruch auf eine kommende vierteljährliche Dividende von 0,25. Am Ex-Termin dürfte der Kurs der Aktie auf 19,75 sinken, aber die Anleger, die nur die Aktien kaufen, haben nun keinen Anspruch mehr auf die Dividendenausschüttung. Grundsätzlich kann ein Investor die Aktie für 20 kaufen, halten sie für einen Tag und verkaufen sie auf dem Ex-Date für 19,75 und noch Zahlung am Zahlungstag erhalten. Das Potenzial, rasche Erträge zu erzielen, ergibt sich aus dem Phänomen, dass die Aktie nicht auf 19,75 fällt, wie die Theorie vermuten lässt, und selbst wenn der vorhergesagte Rückgang tatsächlich eintritt, erholen sich die Aktien kurz danach ihren Wert. Am 27. April 2011 wurden die Aktien der Coca Cola (NYSE: KO) mit 66,52 Aktien gehandelt. Am folgenden Tag, am 28. April, erklärte der Vorstand eine regelmäßige vierteljährliche Dividende von 47 Cent und die Aktie sprang 41 Cent auf 66,93. Obwohl die Theorie nahelegt, dass der Preissprung den vollen Betrag der Dividende betragen würde, spielt die allgemeine Marktvolatilität eine wesentliche Rolle bei der Preiswirkung der Aktie. Sechs Wochen später, am Freitag, 10. Juni, wurde Coca Cola auf 64,94 gehandelt - dies wäre der Tag, an dem der Dividenden-Capture-Investor die KO-Aktien kaufen würde. Am darauffolgenden Montag, dem 13. Juni, wurde die Dividende erklärt und der Aktienkurs stieg auf 65,12 - das wäre ein idealer Ausgangspunkt für den Trader, der nicht nur die Dividende erhalten, sondern auch einen Kapitalgewinn realisieren würde. Leider ist diese Art von Szenario nicht einheitlich in den Aktienmärkten. Aber sie unterliegt der allgemeinen Prämisse der Strategie. (Entdecken Sie Argumente für und gegen die Unternehmensdividendepolitik und lernen Sie, wie die Unternehmen bestimmen, wie viel auszahlt werden muss.) Dividendenerfassungsdefizite Qualifizierte Dividenden werden entweder mit 0 oder 15 besteuert, je nach dem Steuerstatus des Unternehmens Investor. Dividenden, die mit einer kurzfristigen Dividendenerfassungsstrategie erhoben werden, erfüllen nicht die notwendigen Haltebedingungen, um die günstige steuerliche Behandlung zu erhalten und werden daher bei den Anlegern den ordentlichen Ertragsteuersatz besteuert. Nach Angaben der IRS. Um für den Steuersatz von 0/15 qualifiziert zu sein. Müssen Sie die Aktie für mehr als 60 Tage während des 121-Tage-Zeitraums, der 60 Tage vor dem Ex-Dividendendatum beginnt, gehalten haben. Steuern spielen eine wichtige Rolle bei der Verringerung des potenziellen Nettonutzens der Dividendenerfassungsstrategie. (Erläutern Sie, wie die Gesetzgebung, die im Jahr 2003 verabschiedet wurde, sowohl den Anlegern als auch den Kapitalgebern zugute kommt, und wenn sie planmäßig abläuft.) Dividendensteuersätze: Was Investoren wissen müssen.) Transaktionskosten senken die Summe der realisierten Erträge weiter. Anders als das Coke-Beispiel wird der Kurs der Aktien auf den Ex-Tag fallen, aber nicht um den vollen Betrag der Dividende - wenn die angegebene Dividende 50 Cent beträgt, könnte der Aktienkurs um 40 Cent zurückgehen. Ohne Steuern von der Gleichung werden nur 10 Cent pro Aktie realisiert. Wenn die Transaktionskosten für den Erwerb und die Veräußerung der Wertpapiere jeweils 25 betragen, muss eine erhebliche Menge an Aktien zur Deckung von Vermittlungsgebühren erworben werden. Um das volle Potenzial der Strategie zu nutzen, sind große Positionen erforderlich. Wie in der vorstehenden Diskussion angesprochen, sind die potenziellen Gewinne aus einer reinen Dividendenerfassungsstrategie typischerweise klein, während mögliche Verluste beträchtlich sein können, wenn eine negative Marktbewegung innerhalb der Haltedauer auftritt. Ein Wertverlust am Ex-Tag, der den Betrag der Dividende übersteigt, kann den Anleger zwingen, die Position für einen längeren Zeitraum beizubehalten und systematisches und unternehmensspezifisches Risiko in die Strategie einzubringen. Unerwünschte Marktbewegungen können mögliche potenzielle Gewinne aus diesem Dividendenerfassungsansatz schnell beseitigen. Solche Risiken bestehen bei allen Handels - / Investitionsstrategien. Um diese Risiken zu minimieren, sollte die Strategie auf kurzfristige Bestände großer Blue-Chip-Unternehmen ausgerichtet sein. Die Bottom Line Dividenden-Capture-Strategien bieten eine alternative Investition Ansatz für Einkommen sucht Investoren. Die Befürworter der Effizienz-Hypothese behaupten, dass die Dividendenerfassungsstrategie nicht effektiv ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Aktienkurse im Vorgriff auf das Deklarationsdatum um den Betrag der Dividende steigen, da die Marktvolatilität. Steuern und Transaktionskosten mindern die Möglichkeit, risikolose Gewinne zu finden. Auf der anderen Seite wird diese Technik oft effektiv von leistungsstarken Portfolio-Managern als Mittel zur Realisierung von schnellen Gewinnen verwendet. Der ultimative Test für den Erfolg oder Misserfolg dieser Strategie ist, ob es für Sie arbeiten wird. (Für die damit zusammenhängende Lektüre siehe Digging Into the Dividend Discount Model.) Rechnungslegung Methoden, die auf Steuern zu konzentrieren, anstatt das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Vorschriften. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Erwerbsquote bezieht sich auf die Zahl der Menschen, die. Inside The Riskless Trading Scheme, die verloren haben könnte ein BofA Trader 20 Millionen am Freitag Interessanterweise ist der Handel, dass BofA scheinbar so viel Geld verloren am Freitag ist tatsächlich entworfen, um die Vorteile der einzelnen Investoren . Nicht große Market Maker. So scheint der Plan nachgefeuert zu haben. Bei der Strategie geht es darum, die Dividendenausschüttung aus einer Aktie zu erfassen und dabei kein direktionales Risiko im Handel zu nehmen. Die Marktmacher tun dies, indem sie große gleichzeitige Long - und Short-Positionen untereinander über Call-Optionen eröffnen und dabei den Markt verzerren. Allerdings hängt die Profitabilität des Handels letztlich davon ab, dass kleinere, einzelne Anleger ihre Optionen zur richtigen Zeit ausüben. Das ist, was die großen Marktmacher zählen. Unten ist ein Durchlauf, wie der Handel ausgeführt wird. Hier ist die Einrichtung: ISE Nun, werfen Sie einen Blick auf, was passiert, wenn die beiden Market Maker mit einer Dividendenhandelsoption Strategie setzen ihre Trades mit einander. Im Wesentlichen, Händler A öffnet eine lange Rufposition mit Händler B, was bedeutet, Händler B ist kurz, dass Anruf. Gleichzeitig öffnet der Händler B eine lange Rufposition mit dem Händler A in genau dem gleichen Lager und der exakt gleichen Grße. Wegen der Möglichkeit, Optionen auf dem OCC gelöscht werden, die beiden Trades dont net gegeneinander, und die beiden Händler finden sich mit identischen Positionen: ISE Die wichtigste Sache zu beachten, in das Diagramm oben ist die Größe der Trades. Bevor die Trades von den Market Maker platziert wurden, betrug die gesamte offene Verzinsung oder Menge offener Call Optionskontrakte in dieser Aktie 10.000. Jetzt, wenn Sie die beiden Trades durch die Market Maker von insgesamt 500.000 Anrufe ein Stück zum offenen Interesse Pool hinzufügen, ist das neue offene Interesse an der Aktie nun 1.010.000 oder 101-mal größer als zuvor. Das ist die massive Verzerrung, die im Optionsmarkt geschaffen wird, um den Handel auszuführen, was folgt, ist, wie es die großen Market Maker Geld macht. Damit die Market Maker die Dividendenausschüttung aus dem Aktienbestand erfassen können, rechnen sie mit einzelnen Anlegern des ursprünglichen Open-Interest-Pools, um ihre Optionen auszuüben. Dieses Szenario geht davon aus, dass 10 Prozent der kleinen Jungs vergessen, ihre Anrufe auszuüben. In diesem Fall sind 90 Prozent der Inhaber der ursprünglichen Short-Positionen vor den Market Maker platziert ihre großen Trades ist auf dem Haken zu zahlen Dividenden an diejenigen halten Lager: ISE In der Zwischenzeit, nach Ausübung ihrer Call-Optionen, die Market Maker nehmen die Auslieferung von Die Aktienoptionen, die den Optionskontrakten zugrunde liegen, während sie sich weiterhin an ihren Short-Positionen halten. Jetzt haben sie die Aktien und warten auf die Dividendenzahlung erhalten sie als Inhaber der Aktie. Dieser nächste Teil ist, wo die Aktion geschieht. Die Leute, die die Short-Call-Positionen in der Aktie halten, müssen nun die Dividende an diejenigen halten, die Aktien der Aktie halten. Denken Sie daran, an dieser Stelle halten die Market Maker eine gleiche Position in tatsächlichen Aktien der Aktien (die sie erhalten die Dividendenzahlungen für) und Short-Call-Optionen auf der gleichen Aktie (was bedeutet, sie müssen die Dividende an die Inhaber der Aktien zu zahlen) . Der Trick besteht darin, dass nicht jeder (wie der durchschnittliche Einzelinvestor) die Call-Optionen ausübt und somit die Aktie übernimmt (was die Dividendenzahlung verpasst). Somit sind nur 99,9 Prozent der Short-Call-Positionen erforderlich, um die Dividende auszuschütten, was bedeutet, dass die Market Maker einen Gewinn aus Dividendenausschüttungen erhalten, der auf 100 Prozent der Aktien, die sie jetzt halten, erzielt wird und nur Dividenden auf 99,9 Prozent auszahlen muss Ihrer Short-Call-Positionen: ISE 100 Prozent weniger 99,9 Prozent klingt vielleicht nicht wie viel von einem Spread für die großen Händler zu erfassen, sondern weil sie künstlich aufgeblasen die Größe des Open-Interest-Pool zu einem großen Teil im ersten Schritt, sie Kann ein nettes Stück des Wandels auf dem Handel bilden. Hier ist, was die Marktmacher zu gewinnen, sobald der Handel abgeschlossen ist: ISE Unnötig zu sagen, die ISE ist nicht begeistert über diese Handelsstrategie und hat es effektiv unrentabel gemacht an seinem eigenen Austausch durch die Gebühren an die Market Maker. Im Gegensatz dazu sind einige andere Börsen, wo die Strategie eingesetzt wird, haben Gebühren-Caps, dass diese Trades zu profitabel sein (halten die großen Kunden glücklich ist ein gutes Geschäft für den Austausch). Wenn seine noch unklar ist, hier ISEs Erklärung, wie der einzelne Investor wird durch diese Handelsstrategie verschraubt: Die Marktteilnehmer, die ursprünglich gehalten Short-Call-Positionen sind benachteiligt, weil sie eine viel geringere Chance haben, kurz zu bleiben, wenn die Dividenden-Handelsstrategie. Oftmals handelt es sich bei diesen Marktteilnehmern lediglich um Einzel - oder institutionelle Anleger, die eine Kaufschreibposition einnahmen und die Dividendenzahlung selbst wünschen. Angenommen, Einzelanleger A ist lang 1.000 Aktien der Aktien XYZ und kurze 10 in-the-money 40 Anrufe im Lager XYZ. Im ursprünglichen Open-Interest-Pool von 10.000 Kontrakten hätte der Privatanleger A 10 Chancen auf eine nicht zugeordnete Beteiligung und die Einziehung der Dividendenausschüttung für seine Long-Aktienpositionen gehabt, wenn nicht verbundene Anleger nicht 1.000 Anrufe tätigen konnten (1.000 nicht zugeordnete Call-Optionen aus insgesamt offenen Anteilen) Zins-Pool von 10.000 Verträgen). Da jedoch die Market Maker A und B in der Dividendenhandelsstrategie engagiert waren, wurde das Open Interest Pool durch 1.000.000 Kontrakte aufgebläht. Jetzt hat Individueller Investor A nur eine Wahrscheinlichkeit von 0.1, unassigned zu bleiben. Dies bedeutet, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass er auf alle seine Short-Positionen zugewiesen werden, müssen seine langen Lager liefern, und wird nicht in der Lage sein, die Dividendenzahlung zu sammeln. Stattdessen erhalten die Market Maker A und B die Dividendenzahlung, die der einzelne Investor A gesammelt haben könnte. Was schief ging am Freitag, dann Sein noch unklar. Was bekannt ist, ist, dass ein großer Teil der Long-Call-Optionen auf SPY die ETF, die in diesem bestimmten Handel gespielt wurde, ging nicht ausgeübt. So scheint es, wie jemand irgendwo entlang der Linie vergessen, um sicherzustellen, dass sie durch den Prozess oben beschrieben folgen. Innerhalb der Riskless Trading Scheme, die verloren haben könnte ein BofA Trader 20 Millionen am Freitag